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Pershing Square Capital Management

Fondo de cobertura estadounidense

Pershing Square Capital Management es una empresa de administración de fondos de cobertura estadounidense fundada y dirigida por Bill Ackman y con sede en Nueva York.[2]​[3]​[4]​[5]​

Pershing Square Capital Management
Tipo negocio
Industria Financiera
Fundación 2004
Fundador Bill Ackman
Sede central Nueva York, Nueva York Bandera de Estados Unidos
Área de operación multinacional
Marcas Pershing Square Capital Management
Productos Fondo de inversión
Activos $12,4 mil millones (diciembre 2015)[1]​
Sitio web www.pershingsquareholdings.com
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Historia de la compañía

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Bill Ackman

En 2004, con apenas $54 millones de sus fondos personales y de los de su socio anterior, Leucadia Nacional, Bill Ackman fundó Pershing Square Capital Management.[6]​ Bill Ackman era conocido por su gestión de fondos tradicionales.[7]​

Muy pronto Pershing se dio a conocer en polémicas campañas contra McDonald's y Wendy's.[4]​[5]​ En 2005, Pershing compró una participación significativa en la cadena de alimentación Wendy's International y tras su venta a Tim Horton consiguió importantes plusvalías.[6]​[6]​ En diciembre de 2007, Pershing adquirió una participación del 10% en Target Corporation, valorada en $4.200 millones, operación realizada a través de acciones y derivados.[8]​[9]​[10]​ En diciembre de 2010, sus fondos adquirieron un 38% de participación en Borders Group. Ese mismo mes, Ackman anunció la financiación de buyout de Barnes & Noble por $900 millones de dólares.[11]​

En enero de 2009, el fondo reveló que poseía un 7.4% de General Growth Properties (GGP), según los documentos de la SEC, convirtiéndose en el segundo accionista, por detrás de Brookfield Asset Management.[12]​[13]​

Cronología reciente

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  • 2010 Pershing hizo público que había comprado una parte importante de JC Penney y Canadian Pacific Railway.[14]​ En noviembre de 2010, Pershing Square ayudó a la compañía emergente Chapter 11 como protección ante una posible bancarrota.[15]​
  • 2012 En julio, Ackman reconoció a CNBC que haya adquirido un 1% de Procter & Gamble por aproximadamente $1.800 millones.[16]​ En agosto de 2012, Pershing anunció una participación del 7,7% en la compañía General Growth Properties.[17]​ En diciembre de 2012, Ackman anunció que la empresa había hecho una inversión corta de $1 000 millones contra Herbalife, un fabricante de productos dietéticos, de pérdida de peso y suplementos vitamínicos, que posee un esquema de los llamados "de pirámide".[18]​ Después de que el inversor Carl Icahn comprara una participación en la compañía en enero de 2013, el precio de participación aumentó casi un 13% y la inversión fue vista por muchos analistas como la peor inversión hecha por la empresa.[19]​ Después de una persistente campaña política y de base financiada por Ackman y la empresa, la Comisión de Comercio Federal inició una investigación civil a Herbalife, causando la caída de su valor accionario lo suficiente que, para marzo de 2014, Pershing Square fue casi incluso sobre su apuesta.[20]​[21]​[19]​ En abril de 2014, Reuters informó de que, según sus fuentes, el FBI estaba llevando a cabo una investigación sobre Herbalife. Los agentes también estaban revisando los documentos obtenidos a partir de los últimos cambios accionarios de la empresa.[22]​
  • 2014 En junio, Pershing Square fue el soporte institucional más grande de las acciones de la plataforma Specialty Products Corporation (NYSE: PAH), con una participación del 24,28% (NYSE: PAHPAH).[23]​ Pershing reconoció la tenencia de acciones por primera vez en enero de 2014, poco después de que la plataforma debutara en la Bolsa de Nueva York.[24]​[25]​[26]​[27]​ Posteriormente, en abril de 2014, la plataforma anunció un acuerdo para adquirir el negocio de agroquímicos de Chemtura, por aproximadamente $ 1 000 millones. Agriphar, otra empresa agroquímica, fue adquirida en agosto de 2014, con la finalidad de convertirse en la tercera empresa aqroquímica de la plataforma.[28]​[29]​ En abril de 2014, Ackman volvió a invertir parte de sus fondos en la plataforma Specialty Products Corporation.[30]​[31]​[32]​[33]​

Referencias

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  1. ↑ «Bill Ackman Bio, Returns, Net Worth». Insider Monkey. Consultado el 16 de abril de 2016. 
  2. ↑ Markus Krebsz (15 de junio de 2011). Securitisation and Structured Finance Post Credit Crunch: A Best Practice Deal Lifecycle Guide. John Wiley and Sons. pp. 83-. ISBN 978-0-470-71391-4. Consultado el 2 de agosto de 2011. 
  3. ↑ Joseph A. McCahery; Erik P. M. Vermeulen (19 de noviembre de 2010). Corporate Governance of Non-Listed Companies. Oxford University Press US. pp. 178-. ISBN 978-0-19-959638-6. Consultado el 2 de agosto de 2011. 
  4. ↑ a b Philip Coggan (9 de noviembre de 2010). Guide to Hedge Funds: What They Are, What They Do, Their Risks, Their Advantages. John Wiley and Sons. pp. 49-. ISBN 978-0-470-92655-0. Consultado el 2 de agosto de 2011. 
  5. ↑ a b David Stowell (16 de febrero de 2010). An Introduction to Investment Banks, Hedge Funds, and Private Equity: The New Paradigm. Academic Press. pp. 49-. ISBN 978-0-12-374503-3. Consultado el 2 de agosto de 2011. 
  6. ↑ a b c Minneapolis Star Tribune: "William Ackman - Targeting Target" by CHRIS SERRES Archivado el 16 de mayo de 2009 en Wayback Machine. January 13, 2008
  7. ↑ "From Hedge Funds to Bonefishing," Forbes, July 16, 2012
  8. ↑ «Ackman Boosts Target State». Bloomberg. 24 de diciembre de 2007. Archivado desde el original el 6 de enero de 2008. 
  9. ↑ Andrew Bary (26 de mayo de 2009). «Ackman's Target Campaign Is Off-Target». barrons.com. 
  10. ↑ «Ackman loses in Target proxy contest». Reuters. 28 de mayo de 2009. 
  11. ↑ Jarzemsky, Matt.
  12. ↑ http://www.marketfolly.com/2009/01/pershing-square-bill-ackman-files-13d.html Pershing Square (Bill Ackman) Files 13D on General Growth Properties (GGP)
  13. ↑ TraderMark (14 de enero de 2009). «The Logic Behind Bill Ackman's Purchase of General Growth Properties». Seeking Alpha. 
  14. ↑ Forbes. 15 de junio de 2012 http://www.forbes.com/sites/gurufocus/2012/06/15/bill-ackmans-activist-positions-in-j-c-penney-and-canadian-pacific-railway/ |url= sin título (ayuda). 
  15. ↑ «General Growth cleared to exit bankruptcy». Reuters. 22 de octubre de 2010. 
  16. ↑ Benoit, David (14 de febrero de 2014). «7:27 pm Feb 14, 2014 HEDGE FUNDS Pershing Square Slashes Procter & Gamble Stake». Wall Street Journal. Consultado el 24 de marzo de 2014. 
  17. ↑ http://seekingalpha.com/article/825531-pershing-square-urges-shareholders-to-consider-sale-of-general-growth-properties Pershing Square Urges Shareholders To Consider Sale Of General Growth Properties
  18. ↑ Stevenson, Alexandra (11 de marzo de 2014). «Herbalife Shares Fall as Ackman Makes New Accusations». New York Times. Consultado el 24 de marzo de 2014. 
  19. ↑ a b Stanford, Duane (24 de marzo de 2014). «Herbalife Strengthens Ties With Icahn as Ackman War Rages». Bloomberg News. Consultado el 24 de marzo de 2014. 
  20. ↑ Schmidt, Michael S. (9 de marzo de 2014). «After Big Bet, Hedge Fund Pulls the Levers of Power». New York Times. Consultado el 24 de marzo de 2014. 
  21. ↑ «Ackman vs. Herbalife, a History». New York Times. 10 de marzo de 2014. Consultado el 24 de marzo de 2014. 
  22. ↑ «FBI conducting a probe into Herbalife: sources». abril de 2014. Consultado el 11 de abril de 2014. 
  23. ↑ «PAH Major Holders». Yahoo Finance. 30 de junio de 2014. 
  24. ↑ «Why Pershing Initiates Position in Platform Specialty Products». Yahoo Finance. 19 de mayo de 2014. 
  25. ↑ «Pershing Square Discloses Platform Specialty Products Stake». Market Folly. 27 de enero de 2014. 
  26. ↑ «Bill Ackman Announces 30.9% Stake in Platform Specialty Products». NASDAQ.com. 27 de enero de 2014. 
  27. ↑ «Platform Lists on NYSE After MacDermid Deal, Pershing Stake». TheStreet. 25 de enero de 2014. 
  28. ↑ «Ackman-Backed Platform to Buy Chemtura Unit for $1 Billion». Bloomberg Businessweek. 17 de abril de 2014. 
  29. ↑ «Ackman Going Public, Should Mega Cap Stocks Worry?». ValueWalk. 13 de agosto de 2014.  (enlace roto disponible en Internet Archive; véase el historial, la primera versión y la última).
  30. ↑ «The Outsider». SEC. 22 de abril de 2014. 
  31. ↑ «How 'The Outsiders' Became One Of The Most Important Business Books In America». Forbes. 8 de mayo de 2014. 
  32. ↑ «Pershing Square's Presentation on Allergan/Valeant: The Outsider». Market Folly. 23 de abril de 2014. 
  33. ↑ «Ruling Puts Crimp in Takeover Alliances». Capital Activist. 8 de noviembre de 2014. Archivado desde el original el 29 de marzo de 2016. Consultado el 19 de marzo de 2016. 

Bibliografía

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  • Cheffins, Brian R. (2014). «Hedge Fund Activism Canadian Style». University of British Columbia Law Review 47 (1): 1-59) (Discussing Pershing Square's activities in Canada, and a unique cultural reluctance to support active value creation by ethical intervening shareholders). SSRN 2204294.  Cheffins, Brian R. (2014). «Hedge Fund Activism Canadian Style». University of British Columbia Law Review 47 (1): 1-59) (Discussing Pershing Square's activities in Canada, and a unique cultural reluctance to support active value creation by ethical intervening shareholders). SSRN 2204294.  
  • Rojas, Claudio R. (2014). «An Indeterminate Theory of Canadian Corporate Law». University of British Columbia Law Review 47 (1): 59-128 ("The author's perspective on Berkshire Hathaway's investment philosophy was informed by discussions with Warren Buffett in Omaha, Nebraska": pp. 59, 122-124). SSRN 2391775.  Rojas, Claudio R. (2014). «An Indeterminate Theory of Canadian Corporate Law». University of British Columbia Law Review 47 (1): 59-128 ("The author's perspective on Berkshire Hathaway's investment philosophy was informed by discussions with Warren Buffett in Omaha, Nebraska": pp. 59, 122-124). SSRN 2391775.  

Enlaces externos

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